PPP項(xiàng)目事前補(bǔ)償與雙邊期權(quán)補(bǔ)償?shù)膬r(jià)值模型比較研究

摘要： 針對(duì)PPP項(xiàng)目補(bǔ)償受制于項(xiàng)目收益不確定問(wèn)題，首先在收益確定假設(shè)下運(yùn)用凈現(xiàn)值方法確定項(xiàng)目特許權(quán)價(jià)值，以構(gòu)建事前補(bǔ)償?shù)膬r(jià)值模型；然后基于項(xiàng)目收益不確定性，借鑒股票期權(quán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法，引入雙邊期權(quán)補(bǔ)償?shù)母拍?，并?gòu)建雙邊期權(quán)補(bǔ)償?shù)膬r(jià)值模型；最后對(duì)這兩種補(bǔ)償模型運(yùn)用數(shù)值分析方法進(jìn)行仿真比較研究。結(jié)果表明：當(dāng)項(xiàng)目收益確定或不確定性較低時(shí)，PPP項(xiàng)目適合采取事前補(bǔ)償；當(dāng)項(xiàng)目收益不確定性較高時(shí)...