金融周期波動(dòng)與價(jià)格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換——基于時(shí)變關(guān)聯(lián)機(jī)制和區(qū)制轉(zhuǎn)移特征的分析

摘要： CPI與PPI的相對(duì)變化及其所反映的上下游價(jià)格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換問題，在給宏觀調(diào)控帶來較大挑戰(zhàn)的同時(shí)，也引發(fā)了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。在分析價(jià)格指數(shù)波動(dòng)典型特征的基礎(chǔ)上，運(yùn)用TVP-VAR模型和TVTP-MS模型，實(shí)證分析金融周期波動(dòng)與我國上下游價(jià)格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的時(shí)變關(guān)聯(lián)機(jī)制和區(qū)制轉(zhuǎn)移特征。研究結(jié)果表明：上游價(jià)格水平相較下游價(jià)格水平對(duì)金融因素變化更敏感，在此過程中信貸量相較于資產(chǎn)價(jià)格對(duì)價(jià)格結(jié)構(gòu)的影...