關(guān)稅政策預(yù)期和實(shí)施對(duì)股市波動(dòng)的影響：基于中美貿(mào)易摩擦的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)研究

摘要： 文章利用中美第一輪貿(mào)易摩擦提供的自然實(shí)驗(yàn)條件，通過(guò)拓展的雙重差分法分別研究了美國(guó)關(guān)稅政策預(yù)期和實(shí)施對(duì)中國(guó)個(gè)股波動(dòng)率的影響。研究結(jié)果表明：在預(yù)期和實(shí)際都被加征關(guān)稅的上市公司之中，關(guān)稅政策實(shí)施會(huì)立即加劇這些公司股票的波動(dòng)率，但這種影響持續(xù)時(shí)間較短；對(duì)于預(yù)期不被加征但實(shí)際被加征關(guān)稅的公司而言，關(guān)稅政策實(shí)施對(duì)這些公司股票的影響存在一定時(shí)滯；在美國(guó)公布正式關(guān)稅政策之前，預(yù)期被加征關(guān)稅個(gè)股...