新型監(jiān)管政策下我國保險資金的資產(chǎn)配置研究——基于大類資產(chǎn)監(jiān)管和“償二代”的政策背景

摘要： 近年來我國保險資金運用監(jiān)管開始實行 “ 放開前端、管住后端 “ 的政策理念,在前端實行的是資產(chǎn)大類監(jiān)管政策,在后端實行的是 “ 償二代 “ 政策。
在此新的政策背景下,保險公司如何優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)是一項非常重要的問題。
考慮到我國保險業(yè)實際監(jiān)管政策內(nèi)容,以投資組合的風(fēng)險最低資本的最小化為優(yōu)化目標(biāo),以大類監(jiān)管政策中的投資比例限制為約束條件,建立了一個新的投資組合模型,用來計算出各種最優(yōu)投資組合比例。