國(guó)債期限利差對(duì)經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換的預(yù)警指示作用——基于函數(shù)型數(shù)據(jù)Logit模型的實(shí)證分析

摘要： 監(jiān)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),對(duì)經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換進(jìn)行及時(shí)預(yù)警,有利于為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策制定提供有益參考。
本文基于2008年至2019年日度中國(guó)國(guó)債收益率曲線數(shù)據(jù),重構(gòu)7組長(zhǎng)、短期國(guó)債期限利差函數(shù)型數(shù)據(jù)分析對(duì)象,構(gòu)建函數(shù)型數(shù)據(jù)Logit模型實(shí)證分析不同期限利差對(duì)經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換的預(yù)警指示作用。
研究發(fā)現(xiàn):(1)7組利差函數(shù)型數(shù)據(jù)分析對(duì)象所構(gòu)建的函數(shù)型數(shù)據(jù)Logit模型均能預(yù)測(cè)出經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間。